湘财证券一致预期量化选股策略哈

湘财证券：一致预期量化选股策略 类别： 机构： 研究员：

而在运营方面则借助了原来与支付宝合作的金融机构 [摘要]

投资要点：

.主营业务一致预期差优策略近7年的实证分析结果实证期间主营业务一致预期差优选策略组合扣除成本后累积收益为2 5.1 %，而同期沪深 00的累积收益为9.46%，股票组合累积收益相对于沪深 00的超额收益为225.68%（图1）。一致预期差优选策略组合在样本内区间中的单期收益普遍高于沪深 00的单期收益（图2）。

.净利润一致预期差优策略近7年的实证分析结果实证期间净利润一致预期差优选策略组合扣除成本后累积收益为257. %，而同期沪深 00的累积收益为9.46%，股票组合累积收益相对于沪深 00的超额收益为247.87%（图 ）。一致预期差优选策略组合在样本内区间中的单期收益普遍高于沪深 00的单期收益（图4）。

.营业利润一致预期差优策略近7年的实证分析结果实证期间营业利润一致预期差优选策略组合扣除成本后累积收益为278.15%，而同期沪深 00的累积收益为9.46%，股票组合累积收益相对于沪深 00的超额收益为268.69%（图5）。一致预期差优选策略组合在样本内区间中的单期收益普遍高于沪深 00的单期收益（图6）。

.营业利润一致预期差优策略2014年一季度表现图7为2014一季度的超预期组合与HS 00在第一季度的累积周收益的对比关系。从图中可以看出，营业利润超预期优选组合在整个期间内累计上涨 .047%，而HS 00同期累计下跌4.185%，相对于HS 00的超额收益为7.2 2%。