湘财证券一致预期差优选策略周报吗

湘财证券：一致预期差优选策略周报 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

周报要点：

2012四季度一致预期差优选策略选取的股票和行业三季报数据已披露完毕，我们推出了2012年四季度量化投资组合，见下表。

超预期优选组合表现根据已披露三季报数据选取的一致预期差优选组合本周累计下跌2.82%，而沪深 00同期累计下跌2.84%，相对于沪深 00的超额收益为0.02%。周中表现最好的是新研股份，累积上涨17. 9%，表现最差的是沧州大化，周中累计下跌9.42%。

1一致预期差的相关概念一致预期（consensusdata）主要是指基于卖方分析师调查的上市公司盈利预期数据的平均值，该指标的核心目标是力图权威地反映市场对公司未来盈利的预期水平。而一致预期差（公司实际财务指标数据/券商一致预期财务指标值－1）是通过对比公司实际财务数据与各券商财务预期数据的差异，试图挖掘成长性高的超预期股票（即公司实际财务指标大于券商一致预期财务指标），这些股票往往被低估，而一致预期差优选策略就是从这些被低估的股票中寻找更高的投资收益的“惊喜”。

一旦发生火灾 2四季度选择行业和股票组合根据公布的三季报数据推出2012年11月的量化投资组合，详情见下表，股票组合的行业分布见图1。